04 经典框架：从单策略到组合

本章对平台里的交易框架做结构化说明，重点是“何时用、怎么配、怎么控风险”。

一、框架分组总览

1.1 趋势跟随组

• 均线交叉
• 三重滤网
• 唐奇安突破
• ATR 波动突破
• 海龟交易
• 趋势突破-支撑

适用：趋势明确、回撤后延续行情。

1.2 轮动与组合组

• 多 ETF 动量轮动
• 资产组合构建
• 相关性过滤组合
• 全天候组合
• 多因子轮动
• 低波轮动

适用：多资产配置、跨市场择强、防守增强。

1.3 反转与区间组

• 网格策略
• 趋势反转
• 趋势弱转强

适用：震荡区间、超跌后修复、结构切换早期。

1.4 高风险教学组

• 马丁策略

说明：仅用于教学研究，不建议无风控实盘使用。

二、经典框架的关键参数

2.1 趋势框架

• 进出场窗口：决定信号快慢
• 趋势过滤阈值：决定交易质量
• 止损参数：决定容错范围

2.2 轮动框架

• 回看窗口：决定排序依据周期
• 持仓数量：决定分散与集中
• 调仓频率：决定换手与响应速度
• 组合权重：等权、风险平价、波动倒数

2.3 组合框架

• 资产池质量：比参数更关键
• 相关性约束：降低同涨同跌风险
• 动量与趋势过滤：减少弱势资产暴露

三、从单策略到组合的落地流程

1. 先选主框架（趋势、轮动、反转）。
2. 再选资产池（避免高相关堆叠）。
3. 再定权重方式（默认优先风险平价）。
4. 最后加风控（止损、移动止损、回撤约束）。

四、实战评估要点

除了总收益，还需要看：

• 最大回撤
• 夏普比率
• 年度稳定性
• 交易次数
• 样本外表现

如果某策略只在样本内“特别好”，通常是过拟合信号。

教学与研究演示不构成投资建议。